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组合投资越来越火如何选出你的绝配

发布时间:2021-10-20 20:38:59 阅读: 来源:双层玻璃杯厂家

组合投资越来越火如何选出你的绝配?

智能投顾、基金组合、基金投顾、FOF……等主要以公募基金为基础的组合产品及服务今年来如雨后春笋出炉,不仅有天天基金网、蛋卷基金、且慢等第三方理财平台,也有银行、券商、基金公司等布局其中,各种大V、民间投资高手也在平台发布自己的基金组合。

形形色色、林林总总的基金组合数量众多,总数量早已破万,而在这两年市场持续火爆的吸引之下,越来越多的投资者关注基金组合。

究竟怎样做好组合?“全球资产配置之父”加里布林森的名言,从长远看,大约90%的投资收益都来自于成功的资产配置。目前做配置可能更需要均衡,注意从资产配置能力大小,以及长期运作的年化收益率能否保持来挑选产品。此外还应关注平台优势、产品类型、运作模式、投顾人员、产品细节等。

基金组合收益差距大

优异者今年收益已超60%

对任何投资者来说,基金组合的过往记录是最为关注的。这些基金组合平台已经运作多年,究竟目前收益率多少呢?记者发现,目前基金组合的收益率差距大,优秀者今年以来收益超60%。

中国基金报记者从三大平台如天天基金网、且慢平台、蛋卷基金来对比收益。天天基金网有一个“组合宝”平台,其中以基金公司为组合提供方的组合大概有47只,表现最好的运作1445天以来的收益率达到120.47%,而表现最差的运作1012天还出现亏损。而从今年收益来看,“招商超越组合”、“泓德长盈组合”收益率较好,分别达到65.24%、51.91%。此外,“鹏华超越成长组合”、“黑点择时大周期组合”、阿尔法战队、浦银安盛组合等,今年以来涨幅超45%。但也有3个组合今年收益低于5%,主要是追求稳健风格组合。

“蛋卷基金”的策略组合主要分为“零钱储蓄”、“稳健理财”、“积极增值”三类,除了“零钱储蓄”外,每一类都有不少组合,以“积极增值”为例,主要是基金公司、大V、投资达人设置的组合,大概有80多个,不少策略最近一年收益都在2%~4%左右,交银施罗德“交银带飞组合”、中欧“中欧股票全明星”,成立以来收益率都在99%左右。前海开源的“外资共识”的收益率达到143.57%,也有一些大V的组合成立以来收益超100%,不过收益率在10%~30%的也不少。

从且慢平台所重点推荐的组合看,主要是“盈米稳健八心八箭”、“绿巨人”等,运作天数分别达到1670天、1551天,年化收益率基本在14.52%、13.85%。

好买基金“牛基宝”平台上,分为“保守型”、“稳健型”、“平衡型”、“成长型”、“进取型”、“全股型”,前4个类别对应的近1年收益率分别为6.66%、15.05%、26.12%、45.57%,而“全股型”近6个月回报为40.29%。

需要指出的是,投资者在比较基金组合收益率时候需要注意三点:第一不要被宣传收益所迷惑,主要看多长时间获得收益以及当时市场情况,最好看中长期业绩;第二是看组合收益是否扣除申购费用等;第三则最好对比时统一采取年化收益率对比更为清楚。此外,投资者在关注收益率的同时,也需要注意波动率、最大回撤、夏普比率等,进行综合对比。

风格各不同

稳健和进取需区分

组合的风格也是影响收益率的重要一环,也需要和投资者自己风格相匹配。往往激进型组合遇上好市场时收益率可观,而稳健组合则可以实现震荡时收益稳健。因此,投资者需要关注每一个基金组合背后的投资逻辑来筛选。

中国基金报记者发现,目前各大平台的基金组合基本分为三类,一类是本身设置了风险中、低、高基金组合;二类是策略为主的基金组合,也有不同风险高低;三则是进行客户分类后再推荐基金组合。

比如且慢目前按照类型标签分为四类:“活钱管理”、“稳健理财”、“长期投资”、“保险保障”。而天天基金网分为“活钱+”、“稳健理财”、“追求回报”、“牛人组合”四个栏目。蛋卷基金分为“零钱储蓄”、“稳健理财”、“积极增值”三类。同样,好买基金的牛基宝中,也是分为“保守型”、“稳健型”、“平衡型”、“成长型”、“进取型”、“全股型”。

也有一些组合平台需要做风险测评,基本采取的是用户调查问卷的模式进行用户画像,比如用户问卷主要涉及的是人生阶段、家庭成员结构、投资目标、投资期限、投资产品种类、能承受的最大波动幅度、对投资波动感觉、亏损后反应、投资收益和回撤感受等。投资者回答这一调查问卷之后,会分为几种画像对应产品。

值得一提的是,目前基金投资者适当性管理办法出台后,在不少基金组合平台都需要填写风险测评。相对来说,投资者需要密切关注适合自己的基金组合,重点是关注平台用户画像精准度是否高,以及所推荐组合是否相匹配。同时,投资者自身生命周期的需求也在不断变化,最后应该根据自己需求来不断调整自己的基金组合。

当下更适合均衡配置

究竟目前该如何做基金组合配置?可能更适合走均衡风。

好买基金研究中心总监曾令华表示,目前组合均衡为好。从市场的深度来看,依次是反映基本面、反应情绪、反应想象。“不少的行业和个股都处于反映想象的阶段,想象本来就是市场的一部分。但维度的提升,市场波动加大,这时候组合均衡为宜。”近几年,消费、科技、医药都是大热的板块。组合层面考虑,多看基金经理的能力,避免在这些热门板块上暴露太多。

而盈米基金副总裁、且慢负责人林杰才表示,基金组合只是载体,应该看组合建立的逻辑与风险收益特征,选择适合自己资金期限的基金组合。以且慢为例,第一阶段的定位是“高手云集的组合平台”,提供了众多的组合供客户自己选择,但这种模式的弊端在于难以抉择。

第二阶段,通过严格的策略的筛选机制,只在平台推荐8个严选组合,通过做减法降低客户的选择成本。但仍存在客户的资金与组合的投资期限要求之间错配的问题,在第三阶段,将客户的钱分成“随时要用的钱”、“短期理财的钱”、“长期投资的钱”、“保险保障的钱”,并且针对不同用途的钱配置少数提供最优解决方案的投资策略。对于投资者来说,需要规划好自己的四笔钱的划分,按照资金的期限和自己的风险承受程度,去选组合。

筛选时各种细节需要注意

投资者做基金组合,也有一些细节和风险点值得关注。

林杰才表示,组合的风险取决于成份基金,因为基金组合是以单只基金作为组合成分,相应也会有基金的风险,而组合起到了通过不同基金产品的配置达到风险再平衡的作用。除此之外,还要关注基金组合主理人的管理水平、历史管理业绩,基金销售平台的合规性与历史业绩等等因素。

“买一个组合与买一个股票面对的情形都是一样的:标的好不好?你了不了解?自己的资金是否匹配。当然,这个的前提是组合是一个风险和收益匹配的组合,波动大,收益也高,波动小,收益相对低。要去掉波动大,收益低的组合。” 曾令华表示,寻找与自己资金的切合点,越长的钱,越可以配置期望收益高的产品。也要特别重视是否了解构建此组合的方法,以及背后的理念是不是认可。这决定了遇到回撤能否坚持下去,而这往往是超额收益的来源。

曾令华尤其指出,市场往往容易忽视的风险是,不去探究背后的管理人到底是靠什么赚钱。这个其实很重要,这是组合的“神”。并不是好的基金放在一起就是一个好的组合,没有“神”的组合,行而不远。

此外,基金组合的运作细节也值得关注,比如调仓速度、到账时间、调仓效果、门槛、费率优惠等细节也值得关注,也有些平台可以定投基金组合。总体来说,基金组合在国内仍处于初级阶段,但确实是未来的一个大方向,投资者可以密切跟踪,看准再出手。

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